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《财务成本管理》公式汇总(可打印)

t-admin154 网校老师 发表于 2017-4-22 21:53:53 | 评论:0  查看:16274次
《财务成本管理》公式精讲
《财务成本管理》公式精讲

  【公式1】因素分析法
  Y=a×b;Y=a+(a-b)×c
  【公式2】营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产
  【公式3】流动比率=流动资产÷流动负债
  【公式4】速动比率=速动资产÷流动负债
  【公式5】现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债
  【公式6】资产负债率=总负债÷总资产×100%
  【公式7】产权比率=总负债÷股东权益
  【公式8】权益乘数=总资产÷股东权益=1+产权比率=1/(1-资产负债率)
  【公式9】利息保障倍数=息税前利润÷利息费用
  【公式10】现金流量债务比=经营活动现金流量净额÷债务总额×100%
  【公式11】应收账款周转次数=销售收入÷应收账款余额
  应收账款周转天数=365/(销售收入/应收账款余额)
  【公式12】存货周转次数=销售收入(或销售成本)÷存货
  【公式13】总资产周转次数=销售收入÷总资产
  总资产周转天数=365/(销售收入÷总资产)
  【公式14】销售净利率=净利润÷销售收入×100%
  【公式15】总资产净利率=净利润÷总资产×100%
  【公式16】权益净利率=净利润÷股东权益×100%
  【公式17】市盈率=每股市价÷每股收益
  【公式18】市净率=每股市价÷每股净资产
  【公式19】市销率=每股市价÷每股销售收入
  【公式20】权益净利率=销售净利率×总资产周转次数×权益乘数
  【公式21】净负债(也叫净金融负债)=金融负债-金融资产
  【公式22】净经营资产(投资资本)=经营资产-经营负债=净负债+股东权益
  【公式23】经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债
  【公式24】净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债
  【公式25】税后经营净利润
  =税前经营利润-经营利润所得税
  =税前经营利润×(1-平均所得税税率)
  =净利润+税后利息费用
  【公式26】实体现金流量
  =税后经营利润-净经营资产增加
  =税后经营利润-净投资
  【公式27】股权现金流量
  =净利润-股东权益增加
  =股利分配-股权资本净增加
  【公式28】权益净利率=净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆
  【公式29】外部融资额=融资总需求-可动用的金融资产-预计增加的留存收益
  外部融资销售增长比0=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-(1+销售增长率)/销售增长率×销售净利率×利润留存率
  内含增长率=净利润/净经营资产×利润留存率/(1-净利润/净经营资产×利润留存率)
  【公式30】可持续增长率=本期收益留存÷(期末股东权益-本期收益留存)
  =销售净利率×期末总资产周转次数×期末总资产期初权益乘数×利润留存率 (希金斯可持续增长率)
图片1.png
  【公式31】复利终值F=P×(F/P,i,n)
  【公式32】复利现值P=F×(P/F,i,n)
  【公式33】有效年利率=(1+报价利率/m)的m次方-1
  【公式34】普通年金现值P=A×(P/A,i,n)
  【公式35】预付年金终值F=A×[(F/A,i,n+1)-1]
  【公式36】预付年金现值P=A×[(P/A,i,n-1)+1]
  【公式37】递延年金现值
  P=A×(P/A,i,n)×(P/F,i,m)
  =A×[(P/A,i,n+m)-(P/A,i,m)]
  【公式38】永续增长年金现值P=A/(i-g)
  【公式39】资产A和资产B投资组合预期收益率的标准差=(A预期收益率的方差×A的比重的平方+B预期收益率的方差×B的比重的平方+2×A和B的相关系数×A的预期收益率标准差×A的比重×B预期收益率的标准差×B的比重)开平方根
  【公式40】单个证券的β系数
  =该证券与市场组合报酬率之间的协方差÷市场组合的方差
  =该证券与市场组合的相关系数×该证券的标准差÷市场组合的标准差
  【公式41】RiRfβ×(RmRf
  【公式42】用到期收益率法估计债务成本:
  税前债务成本=债券的到期收益率
  【公式43】利用可比公司法估计债务成本:
  本公司的长期债务成本=可比公司长期债券的到期收益率
  【公式44】利用风险调整法估计债务成本:
  税前债务成本=政府债券的市场回报率+企业的信用风险补偿率
  【公式45】根据筹资净额折现估计债务成本:税前债务成本=使得利息和本金的现值等于筹资净额的折现率
  【公式46】用资本资产定价模型估计普通股成本KsRfβ×(RmRf
  【公式47】用股利增长模型估计权益资本成本:
  (1)留存收益成本=预计第一期的每股股利额/当前的每股市价+普通股股利年增长率
  (2)新发普通股成本=预计第一期的每股股利额/(当前的每股市价-普通股每股筹资费用)+普通股股利年增长率
  【公式48】用债券报酬率风险调整模型:
  普通股成本=税后债务成本+股东比债权人承担更大风险所要求的风险溢价
  【公式49】优先股资本成本:
  优先股资本成本=优先股每股年股息/(优先股发行价格-发行费用)×100%
  【公式50】加权平均资本成本=单项资本成本的加权平均数
  【公式51】(1+名义利率)=(1+实际利率)×(1+通货膨胀率)
  【公式52】名义现金流量和实际现金流量:
  名义现金流量=实际现金流量×(1+通货膨胀率)的n次方
  【公式53】净现值=投资后现金流量现值-投资额现值
  【公式54】现值指数=投资后现金流量现值÷投资额现值
  【公式55】内含报酬率=能够使净现值等于0的折现率
图片2.png
图片3.png
  【公式56】静态回收期=投资引起的累计现金流量等于0所需要的时间
  【公式57】动态回收期=投资引起的累计现金流量现值等于0所需要的时间
  【公式58】共同年限法:假设A项目的净现值为a万元,折现率为r,年限为S年;B项目的净现值为b万元,折现率为i,年限为W年。A项目和B项目的共同年限为X年。
  【公式59】等额年金法:
  等额年金=净现值/年金现值系数
  【公式60】估计项目系统风险的方法—可比公司法:
  (1)卸载可比企业财务杠杆(将可比企业β权益转换为β资产
  β资产β权益/[1+(1-可比企业所得税税率)×可比企业负债/可比企业权益]
  (2)加载目标企业财务杠杆(将可比企业的β资产作为目标企业的β资产,再将其转换为目标企业的β权益
  β权益β资产×[1+(1-目标企业所得税税率)×目标企业负债/目标企业权益]
  【公式61】敏感程度法:
  敏感系数=目标值变动百分比/选定变量变动百分比
  【公式62】债券价值=未来支付的利息现值+到期时支付的本金现值
  【公式63】股票价值=股票未来现金流入现值
  【公式64】优先股价值:
  优先股的价值=优先股每年股息/折现率
  【公式65】期权到期日价值和净损益(以股票期权为例):
  (1)买入看涨期权
  多头看涨期权到期日价值(净收入)=Max(股票市价-执行价格,0)
  多头看涨期权净损益=多头看涨期权到期日价值-期权价格
  (2)卖出看涨期权
  空头看涨期权到期日价值(净收入)=-Max(股票市价-执行价格,0)
  空头看涨期权净损益=空头看涨期权到期日价值+期权价格
  (3)买入看跌期权
  多头看跌期权到期日价值(净收入)=Max(执行价格-股票市价,0)
  多头看跌期权净损益=多头看跌期权到期日价值-期权价格
  (4)卖出看跌期权
  空头看跌期权到期日价值(净收入)=-Max(执行价格-股票市价,0)
  空头看跌期权净损益=空头看跌期权到期日价值+期权价格
  【公式66】期权的时间溢价=期权价值-内在价值
  【公式67】期权估价的套期保值原理(针对看涨期权)
  (1)确定可能的到期日股票价格:
  上行股价=股票现价×上行乘数
  下行股价=股票现价×下行乘数
  (2)根据执行价格计算确定到期日期权价值:
  股价上行时期权到期日价值=Max(上行股价-执行价格,0)
  股价下行时期权到期日价值=Max(下行股价-执行价格,0)
  (3)计算套期保值比率:
  套期保值比率
  =(股价上行时期权到期日价值-股价下行时期权到期日价值)/(上行股价-下行股价)
  (4)计算投资组合的成本:
  购买股票支出=套期保值比率×股票现价
  借款=(到期日下行股价×套期保值比率-股价下行时看涨期权到期日价值)/(1+无风险报酬率)
  期权价值=投资组合成本=购买股票支出-借款
  【公式68】期权估价的风险中性原理(针对看涨期权):
  无风险利率
  =(上行概率×上行时收益率)+(下行概率×下行时收益率)
  =(上行概率×上行时收益率)+(1-上行概率)×下行时收益率
  根据这个公式,可以计算出上行概率,以及期权执行日的期望值,然后使用无风险报酬率折现,就可以求出期权的现值。
  【公式69】期权估价的BS模型:
  看涨期权的当前价值=当前股价×概率1-执行价格的现值×概率2
  【公式70】欧式期权平价原理:
  对于欧式期权,假定看涨期权和看跌期权有相同的执行价格和到期日,则下述等式成立:看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产的价格-执行价格的现值
  标的资产的价格+看跌期权价格
  =看涨期权价格+执行价格的现值
  【公式71】企业实体现金流量=税后经营净利润-净投资
  税后经营净利润=税前经营利润×(1-企业所得税税率)
  净投资=经营营运资本净增加+净经营长期资产增加
  【公式72】股权价值=股权现金流量现值=预测期股权现金流量现值+后续期股权现金流量现值
  【公式73】股权价值=实体价值-净债务价值
  【公式74】多余现金=净利润-净投资
  【公式75】根据市盈率模型计算每股价值:
  (1)修正平均市盈率法
  修正平均市盈率=可比企业平均市盈率/(可比企业平均预期增长率×100)
  目标企业每股价值=修正平均市盈率×目标企业预期增长率×100×目标企业每股收益
  (2)股价平均法
  目标企业每股价值=修正平均市盈率×目标企业预期增长率×100×目标企业每股收益
  将得出的股票估价进行算术平均,得出最后结果。
  【公式76】根据市净率模型计算每股价值:
  (1)修正平均市净率法
  修正市净率=可比企业市净率/(可比企业预期权益净利率×100)
  目标企业每股价值=修正市净率×目标企业预期权益净利率×100×目标企业每股净资产
  (2)股价平均法
  目标企业每股价值=可比企业修正市净率×目标企业预期股东权益净利率×100×目标企业每股净资产
  将得出的股票估价进行算术平均,得出最后结果。
  【公式77】根据市销率模型计算每股价值:
  (1)修正平均市销率法
  修正市销率=可比企业市销率/(可比企业预期销售净利率×100)
  目标企业每股价值=修正市销率×目标企业预期销售净利率×100×目标企业每股收入
  (2)股价平均法
  目标企业每股价值=可比企业修正市销率×目标企业预期销售净利率×100×目标企业每股收入
  将得出的股票估价进行算术平均,得出最后结果。
  【公式78】杠杆系数:
  经营杠杆系数
  定义公式:经营杠杆系数=息税前利润变动率÷营业收入变动率
  简化公式:经营杠杆系数=基期边际贡献÷基期息税前利润
  【公式79】财务杠杆系数
  定义公式:财务杠杆系数=每股收益变动率÷息税前利润变动率
  简化公式:财务杠杆系数=基期息税前利润÷(基期税前利润-基期税前优先股股息)
  【公式80】联合杠杆系数
  定义公式:联合杠杆系数=每股收益变动率÷营业收入变动率
  简化公式:联合杠杆系数=基期边际贡献÷(基期税前利润-基期税前优先股股息)
  【公式81】MM理论:
  (1)无税有负债时企业的权益资本成本=无税无负债时企业的权益资本成本+无税有负债时企业的债务市场价值/无税有负债时企业的权益市场价值×(无税无负债时企业的权益资本成本-税前债务资本成本)
  (2)有税有负债时企业的权益资本成本=无税无负债时企业的权益资本成本+无税有负债时企业的债务市场价值/无税有负债时企业的权益市场价值×(无税无负债时企业的权益资本成本-税前债务资本成本)×(1-T)
  【公式82】资本结构决策的公司价值比较法:企业价值=股票的市场价值+长期债务的价值,其中,假设长期债务的价值等于其面值,股票的市场价值=(净利润-优先股股利)/权益资本成本。
  【公式83】股利分配政策:
  (1)剩余股利政策:股利=净利润-投资所需权益资本
  (2)固定股利政策:股利在较长时期内保持不变
  (3)固定股利支付率政策:股利=净利润×固定的股利支付率
  (4)低正常股利加额外股利政策:股利=低正常股利+额外股利
  【公式84】股票股利:
  (1)股票股利=发放股票股利前的股数×股票股利发放比例×每股面值(或每股市价)
  (2)发放股票股利增加的股本=发放股票股利前的股数×股票股利发放比例×每股面值
  (3)发放股票股利增加的资本公积=发放股票股利前的股数×股票股利发放比例×(每股市价-每股面值)
  (4)发放股票股利减少的未分配利润=股票股利
  【公式85】配股
  (1)配股除权价格
  =(配股前股票市值+配股价格×配股数量)/(配股前股数+配股数量)
  =(配股前每股价格+配股价格×股份变动比例)/(1+股份变动比例)
  (2)配股权价值=(配股后股票价格-配股价格)/购买一股新股所需的配股权数
  【公式86】债券发行价格=未来支付的债券利息和本金的现值
  【公式87】租赁的决策分析(承租人):
  租赁净现值=租赁的现金流量总现值-购买的现金流量总现值
  【公式88】租赁的决策分析(出租人):
  租赁净现值=税后租赁费收入现值+折旧抵税现值+租赁期满变现相关现金流量现值-税后维护费现值-购置成本
  【公式89】认股权证:
  认股权证的筹资成本(税前)=使得认股权证投资净现值等于0的折现率
  【公式90】可转换债券:
  纯债券价值=未来的利息现值和本金现值之和
  【公式91】辅助生产费用的分配 —直接分配法
  辅助生产的单位成本(分配率)
  =辅助生产费用总额/辅助生产产品或劳务总量
  【公式92】辅助生产费用的分配 —交互分配法
  A.某辅助生产费用的交互分配率
  =该辅助生产车间交互分配前发生的费用/该辅助生产车间提供的产品或劳务数量
  B.某辅助生产车间交互分配转出费用
  =该辅助生产车间交互分配率×其他辅助生产车间耗用该辅助生产车间的产品或劳务数量
  C.某辅助生产车间交互分配转入的费用
  =∑(该辅助生产车间耗用的其他某辅助生产车间的产品或劳务数量×该其他辅助生产车间的交互分配率)
  D.某辅助生产车间交互分配后的实际费用
  =该辅助生产车间交互分配前的费用+交互分配转入的费用-交互分配转出的费用
  E.某辅助生产车间对外分配率
  =该辅助生产车间交互分配后的实际费用/该辅助生产车间对外提供产品或劳务的数量
  F.某产品或车间、部门应分配的某辅助生产费用
  =该产品或车间、部门受益的劳务量×该辅助生产车间对外分配率
  【公式93】完工产品和在产品的成本分配
[size=9.0000pt] 
[size=9.0000pt]料
[size=9.0000pt]工
[size=9.0000pt]费
合计
月初在产品成本
[size=9.0000pt] 
[size=9.0000pt] 
[size=9.0000pt] 
[size=9.0000pt] 
本月生产费用
[size=9.0000pt] 
[size=9.0000pt] 
[size=9.0000pt] 
[size=9.0000pt] 
分配率
[size=9.0000pt] 
[size=9.0000pt] 
[size=9.0000pt] 
[size=9.0000pt] 
完工产品成本
[size=9.0000pt] 
[size=9.0000pt] 
[size=9.0000pt] 
[size=9.0000pt] 
月末在产品成本
[size=9.0000pt] 
[size=9.0000pt] 
[size=9.0000pt] 
[size=9.0000pt] 
  (1)不计算在产品成本:完工产品成本=本月发生的产品生产费用
  (2)在产品成本按年初数固定计算:
  月末在产品成本=年初在产品成本
  完工产品成本=本月发生的生产费用
  (3)在产品成本按其所耗用的原材料费用计算:在产品成本=所耗用的原材料费用
  (4)约当产量法:
  在产品约当产量=在产品数量×完工程度
  单位成本=(月初在产品成本+本月发生的生产费用)/(产成品数量+月末在产品约当产量)
  产成品成本=单位成本×产成品产量
  月末在产品成本=单位成本×月末在产品约当产量
  (5)在产品成本按定额成本计算:
  月末在产品成本=月末在产品数量×在产品定额单位成本
  产成品总成本=月初在产品成本+本月发生费用-月末在产品成本
  产成品单位成本=产成品总成本÷产成品产量
  (6)定额比例法:
  材料费用分配率
  =(月初在产品实际材料成本+本月投入的实际材料成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额材料成本)
  完工产品应分配材料成本=完工产品定额材料成本×材料费用分配率
  月末在产品应分配材料成本=月末在产品定额材料成本×材料费用分配率
  工资(费用)分配率
  =[月初在产品实际工资(费用)+本月投入的实际工资(费用)]/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时)
  完工产品应分配工资(费用)=完工产品定额工时×工资(费用)分配率
  月末在产品应分配工资(费用)=月末在产品定额工时×工资(费用)分配率
  【公式94】 联产品成本分配
  1.售价法
  联合成本分配率=待分配联合成本/(A产品分离点售价+B产品分离点售价)
  A产品应分配联合成本=联合成本分配率×A产品分离点的售价
  B产品应分配联合成本=联合成本分配率×B产品分离点的售价
  2.可变现净值法
  联合成本分配率=待分配联合成本/(A产品可变现净值+B产品可变现净值)
  A产品应分配联合成本=联合成本分配率×A产品可变现净值
  B产品应分配联合成本=联合成本分配率×B产品可变现净值
  其中,某产品的可变现净值=该产品的售价总额—分离后该产品的后续加工成本
  3.实物数量法
  联合成本分配率=待分配联合成本/(A产品实物数量+B产品实物数量)
  A产品应分配联合成本=联合成本分配率×A产品实物数量
  B产品应分配联合成本=联合成本分配率×B产品实物数量
  【公式95】综合结转的成本还原
  还原分配率=需还原的半成品成本/上一步骤的完工产品成本
  还原后的某项成本资料
  =还原分配率×上一步骤的完工产品成本中的该项成本资料
  【公式96】平行结转分步法中在产品的广义约当产量
  某步骤月末广义在产品约当产量=该步骤月末狭义在产品数量×在产品完工程度+(以后各步骤月末狭义在产品数量×每件狭义在产品耗用的该步骤的完工半成品的数量)之和
  【公式97】材料成本差异分析
  (1)直接材料价格差异(价差)
  =(实际价格-标准价格)×实际数量
  (2)直接材料数量差异(量差)
  =(实际数量-标准数量)×标准价格
  【公式98】直接人工工资率差异(价差)
  =(实际工资率-标准工资率)×实际工时
  直接人工效率差异(量差)
  =(实际工时-标准工时)×标准工资率
  【公式99】变动制造费用耗费差异(价差)
  =(实际分配率-标准分配率)×实际工时
  变动制造费用效率差异(量差)
  =(实际工时-标准工时)×标准分配率
  【公式100】固定制造费用的差异分析
  1.固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数
  2.固定制造费用能量差异=固定制造费用预算数-固定制造费用标准成本
  =(生产能量-实际产量标准工时)×固定制造费用标准分配率
  3.三因素分析法
  固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数
  固定制造费用闲置能量差异
  =固定制造费用预算数-实际工时×固定制造费用标准分配率
  =(生产能量-实际工时)×固定制造费用标准分配率
  固定制造费用效率差异=(实际工时-实际产量标准工时)×固定制造费用标准分配率
  【公式101】作业成本分配
  某项作业成本的分配率=归集期内该项作业成本总成本/归集期内总作业量
  某产品应分配的某项作业成本=该项作业成本的分配率×该产品耗用的作业量
  某产品应分配的作业成本=该产品分配的各项作业成本的合计
  【公式102】按作业成本法计算成本:
  某产品的总成本=直接人工+直接材料+该产品的作业成本
  【公式103】损益方程式
  息税前利润
  =销售收入-总成本
  =销售收入-变动成本-固定成本
  =边际贡献-固定成本
  =单价×销量-单位变动成本×销量-固定成本
  =销量×单位边际贡献-固定成本
  =销售收入×边际贡献率-固定成本
  =销售收入×(1-变动成本率)-固定成本
  【公式104】息税前利润
  =销售收入×边际贡献率-固定成本
  =销售收入×(1-变动成本率)-固定成本
  =销售收入×安全边际率×边际贡献率
  =销售收入×(1-盈亏临界点作业率)×边际贡献率
  =安全边际×边际贡献率
  =安全边际率×边际贡献
  =安全边际率×(销售收入-变动成本)
  【公式105】边际贡献和边际贡献率
  单位边际贡献=单价-单位变动成本
  边际贡献=销售收入-变动成本=销售量×单位边际贡献=销售额×边际贡献率
  制造边际贡献=销售收入-产品变动成本
  产品边际贡献=制造边际贡献-销售和管理变动成本=销售收入-变动成本
  【公式106】盈亏临界点的确定
  盈亏临界点销售量
  =固定成本/(单价-单位变动成本)=固定成本/单位边际贡献
  盈亏临界点销售额
  =盈亏临界点销售量×单价=固定成本/边际贡献率
  盈亏临界点作业率
  =盈亏临界点销售量/正常销售量×100%
  =盈亏临界点销售额/正常销售额×100%
  保证目标利润的销售额=(固定成本+目标利润)/边际贡献率
  【公式107】安全边际和安全边际率
  安全边际=正常销售额-盈亏临界点销售额
  安全边际率=安全边际÷正常销售额×100%=1-盈亏临界点作业率
  销售息税前利润率=安全边际率×边际贡献率
  【公式108】敏感分析:
  敏感系数=目标值变动百分比÷参量值变动百分比
  增加:1)销售量敏感系数=经营杠杆系数
  2)经营杠杆系数=1/安全边际率
  【公式109】营业预算的编制
  (1)销售预算
  本期销售商品所收到的现金
  =本期销售本期收现+以前期赊销本期收现
  =本期的销售收入+期初应收账款-期末应收账款
  (2)生产预算
  预计生产量=(预计销售量+预计期末产成品存货)-预计期初产成品存货
  (3)直接材料预算
  预计采购量=(生产需用量+期末存量)-期初存量
  本期购货付现
  =本期购货付现部分+以前期赊购本期付现的部分
  =本期购货成本+期初应付账款-期末应付账款
  【公式110】财务预算的编制
  (1)现金收入=期初现金余额+销货现金收入=可供使用现金
  (2)现金支出=直接材料支出+直接人工支出+制造费用支出+销售及管理费用支出+所得税支出+购置设备支出+股利支出等。
  (3)现金多余或不足=现金收入-现金支出
  (4)期末现金余额=现金多余-还款支出-利息支出等,或=现金不足+借款现金流入-利息支出等。
  【公式111】最佳现金持有量 —成本模式
  成本分析模式下,最佳现金持有量是使得“机会成本+管理成本+短缺成本”之和最小的现金持有量
  【公式112】最佳现金持有量 —存货模式
  最佳现金持有量=(2×现金需求量×每次交易成本/机会成本率)开方
  【公式113】最佳现金持有量 —随机模式
  最佳现金持有量(最优现金返回线)R
  =[3×每次有价证券的固定转换成本×预期每日现金余额变化的方差/(4×有价证券的日利息率)]开三次方+现金存量的下限L
  现金存量的上限H=3R-2L
  【公式114】信用政策决策
  改变信用政策增加的收益=增加的收入-增加的变动成本-增加的固定成本-增加应收账款增加的资金占用的应计利息-增加存货增加的资金占用的应计利息+增加应付账款节约的资金占用的应计利息-增加的收账费用-增加的坏账损失-增加的现金折扣成本
  【公式115】应收账款应计利息
  应收账款平均余额=年赊销额/360 ×平均收款天数
  应收账款应计利息=应收账款平均余额×变动成本率×资本成本率
  【公式116】经济订货批量基本模型
  经济订货批量=(2×年需要量×每次订货的变动成本/单位存货的变动储存成本)开方
图片4.png
  【公式117】基本模型下相关计算
  1.经济订货批次
  2.采购间隔天数
  3.相关总成本
  4.存货占用的资金
  【公式118】陆续供货经济订货量
图片5.png
  【公式119】再订货点=平均交货时间×每日平均需用量+保险储备
  【公式120】易变现率=(股东权益+长期负债+自发性负债-长期资产)/经营流动资产
  =(股东权益+长期负债+自发性负债-长期资产)/(波动性流动资产+稳定性流动资产)
  =静态经营流动资产/动态经营流动资产
  【公式121】放弃现金折扣成本=折扣百分比/(1-折扣百分比)×360/(实际付款期-折扣期)
  【公式122】短期借款的有效年利率
  (1)存在补偿性余额的情况下,有效年利率=报价利率÷(1-补偿性余额比率)
  (2)采用收款法(即利随本清法)收取利息时,有效年利率=报价利率
  (3)采用贴现法收取利息时,有效年利率=报价利率÷(1-报价利率)
  (4)采用加息法收取利息时,有效年利率≈2×报价利率
  【公式123】投资中心的业绩评价
  (1)部门投资报酬率=部门税前经营利润÷部门平均净经营资产
  (2)部门剩余收益=部门税前经营利润-部门平均净经营资产×要求的报酬率
  (3)经济增加值=调整后税后经营利润-加权平均税后资本成本×调整后的投资资本
  【公式124】利润中心的业绩评价
  (1)边际贡献=部门销售收入-部门销货成本-变动费用
  (2)部门可控边际贡献=边际贡献-可控固定成本
  (3)部门营业利润=部门可控边际贡献-不可控固定成本
  【公式125】经济增加值基础的业绩计量
  经济增加值=调整后税后经营利润-加权平均资本成本×调整后的投资资本
  【公式126】简化的经济增加值
  经济增加值=税后净营业利润-资本成本=税后经营业利润-调整后资本×平均资本成本率
  【公式127】市场增加值=总市值-总资本
  五星上将级公式
  1.权益乘数=总资产÷股东权益
  =1+产权比率
  =1/ ( 1- 资产负债率 )
  2.应收账款周转次数=销售收入÷应收账款余额
  应收账款周转天数=365/应收账款周转次数
  3.税后经营净利润
  =税前经营利润-经营利润所得税
  =税前经营利润×(1-平均所得税税率)
  =净利润+税后利息费用
  4.实体现金流量
  =税后经营利润-净经营资产增加
  =税后经营利润-净投资
  5.权益净利率=净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆
  6.外部融资销售增长比0=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-(1+销售增长率)/销售增长率×销售净利率×利润留存率
  内含增长率=净利润/净经营资产×利润留存率/(1-净利润/净经营资产×利润留存率)
  7.可持续增长率=本期收益留存÷(期末股东权益-本期收益留存)
  =销售净利率×期末总资产周转次数×期末总资产期初权益乘数×利润留存率   
  8.永续增长年金现值P=A/(i-g)
  9.(1)利用风险调整法估计债务成本:
  税前债务成本=政府债券的市场回报率+企业的信用风险补偿率
  (2)用债券报酬率风险调整模型:
  普通股成本=税后债务成本+股东比债权人承担更大风险所要求的风险溢价
  10.(1)卸载可比企业财务杠杆(将可比企业β权益转换为β资产
  β资产β权益/[1+(1-可比企业所得税税率)×可比企业负债/可比企业权益]
  (2)加载目标企业财务杠杆(将可比企业的β资产作为目标企业的β资产,再将其转换为目标企业的β权益
  β权益β资产×[1+(1-目标企业所得税税率)×目标企业负债/目标企业权益]
  11.敏感系数=净现值变动百分比/选定变量变动百分比
  最大最小法:解净现值为0的方程
  12.套期保值比率
  =(股价上行时期权到期日价值-股价下行时期权到期日价值)/(上行股价-下行股价)
  13.标的资产的价格+看跌期权价格
  =看涨期权价格+执行价格的现值
  14.企业实体现金流量
  =税后经营净利润-净投资
  税后经营净利润=净利润+税后利息费用
  净投资=经营资产-经营负债
  15.经营杠杆系数=基期边际贡献÷基期息税前利润
  财务杠杆系数=基期息税前利润÷(基期税前利润-基期税前优先股股息)
  16.综合结转的成本还原
  还原分配率=需还原的半成品成本/上一步骤的完工产品成本
  还原后的某项成本资料
  =还原分配率×上一步骤的完工产品成本中的该项成本资料
  17.平行结转分步法中在产品的广义约当产量
  某步骤月末广义在产品约当产量=该步骤月末狭义在产品数量×在产品完工程度+(以后各步骤月末狭义在产品数量×每件狭义在产品耗用的该步骤的完工半成品的数量)之和
  18.固定制造费用的差异分析
  三因素分析法
  固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数
  固定制造费用闲置能量差异 =固定制造费用预算数-实际工时×固定制造费用标准分配率
  =(生产能量-实际工时)×固定制造费用标准分配率
  固定制造费用效率差异=(实际工时-实际产量标准工时)×固定制造费用标准分配率
  19.盈亏临界点销售量
  =固定成本/(单价-单位变动成本)=固定成本/单位边际贡献
  盈亏临界点销售额
  =盈亏临界点销售量×单价=固定成本/边际贡献率
  20.安全边际和安全边际率
  安全边际=正常销售额-盈亏临界点销售额
  安全边际率=安全边际÷正常销售额×100%=1-盈亏临界点作业率
  销售息税前利润率=安全边际率×边际贡献率
  21.敏感分析:
  敏感系数=目标值变动百分比÷参量值变动百分比
  增加:1)销售量敏感系数=经营杠杆系数
  2)经营杠杆系数=1/安全边际率
  22.应收账款应计利息
  应收账款平均余额=年赊销额/360 ×平均收款天数
  应收账款应计利息=应收账款平均余额×变动成本率×资本成本率
  23.经济订货批量基本模型
  经济订货批量=(2×年需要量×每次订货的变动成本/单位存货的变动储存成本)开方
图片6.png
  24.易变现率
  =静态经营流动资产/动态经营流动资产
  25.投资中心的业绩评价
  (1)部门投资报酬率=部门税前经营利润÷部门平均净经营资产
  (2)部门剩余收益=部门税前经营利润-部门平均净经营资产×要求的报酬率
  (3)经济增加值=调整后税后经营利润-加权平均税后资本成本×调整后的投资资本

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