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2018年《中级财务管理》预习知识点:利率的计算

t-admin154 网校老师 发表于 2017-10-26 11:05:25 | 评论:0  查看:616次 [知识点]
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  利率的计算

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  本知识点属于《中级财务管理》科目第二章财务管理基础第一节货币时间价值

  【知识点】2018年《中级财务管理》预习知识点:利率的计算;

  第一节 货币时间价值

  利率的计算

  (一)插值法的应用

  【例】郑先生下岗获得50000元现金补助,他决定趁现在还有劳动能力,先找工作糊口,将款項存起来。郑先生预计,如果20年后这笔款項连本带利达到250000元,那就可以解决自己的养老问題。问银行存款的年利率为多少,郑先生的预计才能变成现实?

  【解答】

  50000×(F/P,i,20)=250000

  (F/P,i,20)=5

  即:(1+i)20=5

  或用插值法:

  (i-8%)/(9%-8%)=(5-4.6610)/(5.6044-4.6610)

  i=8.36%

  【例题·计算题】吴先生存入1 000 000元,奖励每年高考的文,理科状元各10 000元,奖学金每年发放一次。问银行存款年利率为多少时才可以设定成永久性奖励基金?

  【解答】

  i=20000/1000000=2%

  (二)名义利率与实际利率

  1.—年多次计息时的名义利率与实际利率

  【例题•计算题】A公司平价发行一种一年期,票面利率为6%,每年付息一次,到期还本的债券;B公司平价发行一种一年期,票面利率为6%,每半年付息一次,到期还本的债券。计算两种债券的实际利率。

  (1)换算公式

  名义利率(r)

  周期利率=名义利率/年内计息次数=r/m

  实际利率=[1+(r/m)]m-1

  【结论】

  当每年计息一次时:实际利率=名义利率

  当每年计息多次时:实际利率>名义利率

  【例题答案】

  A的实际利率=6%

  B的实际利率=(1+6%/2)2-1=6.09%

  (2)计算终值或现值时:

  基本公式不变,只要将年利率调整为计息期利率(r/m),将年数调整为期数即可。

  【例题·单选题】某企业于年初存入银行10000元,假定年利率为12%,每年复利两次。已知(F/P,6%,5)=1.3382,(F/P,6%,10)=1.7908,(F/P,12%,5)=1.7623,(F/P,12%,10)=3.1058,则第5年末的本利和为(  )元。

  A.13382

  B.17623

  C.17908

  D.31058

  【答案】C

  【解析】第5年末的本利和=10000×(F/P,6%,10)=17908(元)

  2.通货膨胀情况下的名义利率与实际利率

  (1)含义

  名义利率:是央行或其他提供资金借贷的机构所公布的未

  调整通货膨胀因素的利率,即指包括补偿通货膨胀 (包括通货紧缩)风险的利率。

  实际利率:是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。

  (2)换算公式

  1+名义利率=(1+实际利率)×(1+通货膨胀率)

  实际利率=(1+名义利率)/(1+通货膨胀率)-1


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